經(jīng)邦咨詢股權(quán)激勵案例:創(chuàng)業(yè)投資股份公司經(jīng)營者持股方案
公司背景
XXXX創(chuàng)業(yè)投資股份有限公司簡稱“XX創(chuàng)業(yè)”。公司前身是原XX市百貨大樓,創(chuàng)立于1972年,為XX市當(dāng)時規(guī)模大商場型百貨零售企業(yè)。經(jīng)XX市人民政府(1986)172號文件批準(zhǔn),成為XX省國有大中型商業(yè)企業(yè)改組為向社會公開招股的股份制試點(diǎn)企業(yè)。1993年2月20日經(jīng)體改生字(93)95號文件批準(zhǔn),繼續(xù)進(jìn)行規(guī)范化的股份制試點(diǎn)。經(jīng)營范圍包括:高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的投資開發(fā);電子計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)及軟件研究開發(fā)和技術(shù)服務(wù);電子計(jì)算機(jī)軟、硬件銷售;實(shí)業(yè)投資;建筑材料、建筑五金、機(jī)電設(shè)備、石化產(chǎn)品(不含危險(xiǎn)品)、針紡織品的銷售;經(jīng)濟(jì)信息咨詢(不含期貨、證券咨詢);房地產(chǎn)中介服務(wù);經(jīng)營進(jìn)出口業(yè)務(wù)等。至2003年中期,股份公司總股本13975.14萬股,國家股718.36萬股,流通股6442.03萬股,每股收益0.03元,每股凈資產(chǎn)值1.17元。
持股方案
1999年6月3日,XX百貨大樓股份有限公司(已經(jīng)改名為“XX創(chuàng)業(yè)”)召開第五屆十次董事會,通過《關(guān)于要求公司高級管理人員持有本公司社會公眾股的決定》。
在此次激勵計(jì)劃中,受益人包括公司總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人和董事會秘書等高級管理人員共八人。該決定要求,董事會批準(zhǔn)決定之日起六個月內(nèi),受益人必須持有一定數(shù)量的公司發(fā)行在外的社會公眾股。在規(guī)定的期限內(nèi),公司高級管理人員若沒有完成上述持股要求,公司董事會將解除對其的聘任。按照有關(guān)規(guī)定,經(jīng)營者在離職6個月后,股票即可變現(xiàn)流通。決定通過之后,八名受益人自行出資共認(rèn)購公司16余萬股社會流通股,平均每人持2萬余股。其中總經(jīng)理XX持股數(shù)額高,達(dá)2.86萬股。受益人當(dāng)時平均購股價(jià)格為10.4元左右。
在該公司2000年年報(bào)中,有三名高級管理人員因?yàn)楣ぷ髯儎雍推渌蜣o去職務(wù),當(dāng)時股市價(jià)格高時接近16元,受益人拋售可以獲得每股5元左右的收益,按人均2萬股計(jì)算,平均每人可以獲得10萬元左右的收入。2001年該公司董事會改選,在新一屆董事會中,只有總經(jīng)理、副總經(jīng)理、董秘三人仍持有公司股份。
操作流程
此種激勵模式在操作上包括四個階段——確定持股前提、出資購買股票、管理經(jīng)營者股票、兌現(xiàn)或者轉(zhuǎn)讓股票。
第一階段:確定持股前提。這個階段要明確三個方面的問題。
1、確 定激勵對象的范圍、受益人業(yè)績考核指標(biāo)、購買股份總數(shù)、個人持股比例。
2、確定受益人的購股方式、購股時間、購股價(jià)格。
3、確定受益人在職期間股票管理辦法、股票兌現(xiàn)轉(zhuǎn)讓等事宜。
在明確了上述前提后,企業(yè)需要和受益人協(xié)商具體細(xì)則,并共同簽署協(xié)議,保障激勵機(jī)制的正常實(shí)施。
第二階段:出資購買股票。受益人根據(jù)激勵方案的要求購買公司股票。在這一階段,主要涉及兩個方面的問題——股票來源和購股資金。購買股票的資金主要由受益人個人出資。但是由于經(jīng)營者現(xiàn)金支付能力有限,因此在實(shí)際操作中,也可以由企業(yè)資助一部分現(xiàn)金購買股票。這部分現(xiàn)金可以視為公司對受益人的部分獎勵。
第三階段:管理經(jīng)營者股票。無論是購買流通股還是受讓非流通股,經(jīng)營者在職期間,都不能隨意轉(zhuǎn)讓、拋售股票,只能享有股票分紅、配股等權(quán)利。如果經(jīng)營者購買流通股,除了在職期間股票被鎖定外,受益人離職之后的一段時間,股票仍然不能流通。一般情況下,要繼續(xù)鎖定半年時間,才允許股票流通。
第四階段:兌現(xiàn)或者轉(zhuǎn)讓股票。在鎖定期結(jié)束之后,受益人將獲得持股的所有權(quán)利。如果受益人購買流通股,可以根據(jù)股票市場的情況選擇繼續(xù)持有或者拋售;如果受益人受讓非流通股,在離職之后所持股票可以內(nèi)部轉(zhuǎn)讓或者繼續(xù)持有,這時需要注意股票轉(zhuǎn)讓價(jià)格方面的問題。
以上案例是典型的非上市公司股權(quán)激勵實(shí)施方案。經(jīng)邦股權(quán)激勵負(fù)責(zé)設(shè)計(jì)股權(quán)激勵方案并幫助企業(yè)付諸實(shí)施。通過以上文章希望企業(yè)家能學(xué)習(xí)到員工激勵,股權(quán)激勵設(shè)計(jì)的方法,學(xué)習(xí)利用股權(quán)幫助企業(yè)騰飛。